聯準會FOMC、美國PCE、GDP、ECB、日本央行利率決議受關注……規模達134億美元的BTC、ETH選擇權到期亦是變數
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※ 行程：2026年10月26日～11月1日
10月27日星期二——美國耐久財訂單、消費者信心指數，FOMC會議開始
- 12:30 GMT：預計公布美國9月耐久財訂單。市場預期較前月增加1.4%。這是可確認企業設備投資趨勢的指標，亦有必要關注扣除飛機後的非國防資本財訂單。若數據強於預期，在確認美國經濟保持穩健的同時，也可能提高市場對聯準會進一步緊縮的預期。
- 14:00 GMT：預計公布美國10月世界大型企業聯合會消費者信心指數。市場預期為80.4，預估將低於前值81.9。若美國消費信心大幅差於預期，經濟放緩疑慮可能擴大；反之，若消費信心維持強勁，則可能成為推升美國公債殖利率與美元的因素。
- 27
28日：美國聯邦準備制度（Fed）聯邦公開市場委員會（FOMC）召開會議。上月9月，聯準會將基準利率上調0.25個百分點至3.754.00%。本次會議的核心在於是否進一步升息，以及未來貨幣政策方向。聯準會目前正處於FOMC前的緘默期，主要官員有關貨幣政策的公開發言受到限制。 - 27～29日：預計在美國紐約舉行[Ripple Swell 2026]。今年將與XRP Ledger開發者活動Apex合併舉行，預計有超過1,500名參加者及100多名講者參與。主要議題包括穩定幣、國際支付、實體資產代幣化（RWA）及機構級區塊鏈基礎設施等。市場將關注是否公布與XRP生態系相關的新服務及合作夥伴關係。
10月28日星期三——美國FOMC利率決議、加拿大央行貨幣政策公布
- 13:45 GMT：預計公布加拿大央行（BOC）基準利率決議。市場預期維持現行2.25%不變。同一時間也將公布季度貨幣政策報告（MPR），14:30 GMT則預計舉行行長蒂夫・麥克勒姆的記者會。加拿大經濟成長率及通膨展望的變化，可能影響北美債券市場與全球貨幣政策預期。
- 18:00 GMT：預計公布美國FOMC基準利率決議及聲明。這是本週最重要的事件之一。上月9月，聯準會自2023年以來首次升息，目前利率區間為3.75～4.00%。本次會議中，市場除了關注利率決議本身，也將關注進一步升息的可能性及聯準會對通膨的評估。
- 18:30 GMT：預計舉行聯準會主席記者會。聯準會對未來利率路徑及物價、就業的發言，可能直接影響美國公債殖利率、美元、股市及加密市場。若發表比預期更鷹派的言論，可能對BTC等風險資產造成壓力；反之，若確認對進一步緊縮採取審慎態度，風險資產投資情緒可能改善。
- 28～29日：預計在葡萄牙里斯本舉行。這是Stellar生態系的主要年度活動，主要議題包括國際支付、穩定幣、金融機構運用區塊鏈及代幣化資產等。市場將關注是否公布與XLM相關的新服務及合作夥伴關係。
10月29日星期四——美國PCE、第三季GDP、ECB利率決議、FF解鎖
- 12:30 GMT：預計公布美國9月個人消費支出（PCE）物價指數。這是聯準會在判斷貨幣政策時重要採用的物價指標，尤其核心PCE（扣除食品與能源）的增幅是關注重點。由於數據將在前一天FOMC結果公布後發布，若物價高於預期，聯準會進一步升息的預期可能再次升溫；反之，若確認物價放緩，可能對美國公債殖利率與美元造成下行壓力。
- 12:30 GMT：預計公布美國第三季GDP初值。市場預期較前季年化成長約3.0%。前一季第二季成長率為2.2%。這是確認美國經濟在高利率環境下是否維持穩健成長的重要指標。若同時公布的PCE物價指數與GDP結果指向不同方向，金融市場波動可能擴大。
- 12:30 GMT：預計公布美國每週初領失業救濟金人數。前值約為19.4萬件。這是可確認就業市場是否放緩的指標，由於數據將在FOMC與PCE公布後不久發布，市場可能也會集中關注勞動市場相關數據。
- 13:15 GMT：預計公布歐洲中央銀行（ECB）基準利率決議。目前存款利率為2.50%，已於上月9月上調0.25個百分點。在歐元區近期通膨壓力升高的情況下，是否進一步升息是關注重點。13:45 GMT預計舉行ECB總裁記者會，對未來利率路徑的發言可能影響歐元、歐洲公債殖利率及全球風險資產。
- 29日：Falcon Finance的FF約2億～2億1,100萬枚代幣預計解鎖。雖然不同追蹤服務的統計規模有所差異，但按目前價格計算約為2,000萬～2,100萬美元。解鎖數量包括團隊、投資者、基金會及生態系相關代幣，相當於現有流通量增加約6%。實際流入市場及是否遭到賣出的情況，可能擴大FF短期價格波動。
10月30日星期五——日本央行利率決議、美國就業成本指數、BTC・ETH月末選擇權到期
- 預計公布日本央行（BOJ）基準利率決議及經濟、物價展望報告**。確切公布時間尚未確定。目前日本政策利率為1.25%，已於上月9月上調。本次會議的核心在於是否進一步升息，以及未來貨幣政策正常化的速度。若決議或展望比預期更鷹派，可能刺激日圓走強及日本公債殖利率上升，並可能影響全球日圓套利交易與風險資產。
- 08:00 GMT：預計BTC・ETH 10月月度選擇權到期。截至10月24日，主要交易所30天到期未平倉合約為BTC約122億美元、ETH約12億美元，合計約134億美元。該數據為Deribit、OKX、Bybit的合計估計值，可能在到期日前變動。若在月末選擇權到期前，做市商集中調整避險及展期部位，BTC・ETH現貨市場的短期波動可能擴大。
- 約10:00 GMT：預計公布歐元區第三季GDP初步速報值。歐元區第二季GDP較前季增加0.4%。若歐洲經濟成長率低於預期，可能影響市場對ECB未來貨幣政策的預期及歐元。
- 12:30 GMT：預計公布美國第三季就業成本指數（ECI）。前一季就業成本較前季上升0.9%，市場預期本季上升0.8%。該指標包含薪資與福利成本，對判斷服務業通膨的持續性十分重要。若數據高於預期，可能刺激聯準會進一步緊縮的預期。
- 30日：預計解鎖ZORA約1億6,667萬枚代幣。解鎖數量來自團隊、投資者及財務相關代幣，相當於目前流通量約3.7%。按目前價格計算，規模約為110萬美元。雖然金額本身不大，但隨著流通量增加及投資者代幣解鎖，個別代幣的波動可能擴大。
- 30～31日：預計在阿根廷布宜諾斯艾利斯舉行LABITCONF 2026。這是拉丁美洲地區的重要比特幣活動，主題包括比特幣採用、支付、金融可及性、區塊鏈及AI等。市場將關注是否公布與比特幣生態系相關的新消息。
10月31日星期六——中國製造業PMI，確認全球經濟景氣走勢
- 01:30 GMT：預計公布中國10月官方製造業及非製造業採購經理人指數（PMI）。9月製造業PMI為50.1，略高於代表景氣擴張與收縮分界的50。本次公布中，新訂單、生產及出口訂單的變化是關注重點。若確認製造業景氣放緩，中國進一步推出經濟刺激措施的預期可能升高，並可能影響人民幣、亞洲風險資產及全球原物料市場。
- 同日也預計公布中國非製造業PMI及綜合PMI。這些是可確認中國內需與服務業景氣是否復甦的指標，並可能與製造業PMI一同影響全球經濟展望。
本週市場摘要
本週是美國聯準會、歐洲中央銀行及日本央行等主要央行集中公布貨幣政策決議的關鍵一週。尤其是①28日美國FOMC、②29日美國PCE物價指數及第三季GDP、③29日ECB及30日日本央行利率決議、④30日規模約134億美元的BTC・ETH選擇權到期，將是核心變數。
上月9月，聯準會將基準利率上調至3.75～4.00%，ECB也已將存款利率上調至2.50%。日本央行同樣在9月將政策利率上調至1.25%。在主要央行警戒通膨風險的情況下，本週的貨幣政策決議及記者會，可能對全球公債殖利率以及美元、歐元、日圓的走勢產生重要影響。
尤其是從28日18:00 GMT的FOMC利率決議，到29日12:30 GMT的美國PCE與GDP，再到29日13:15 GMT的ECB利率決議，接著是30日日本央行利率決議，這一連串時段預計將成為本週金融市場的核心波動區間。
就加密市場本身而言，30日08:00 GMT的BTC・ETH月末選擇權到期是最重要的事件。截至10月24日，主要交易所合計未平倉合約規模約為134億美元，市場在到期前進行的避險調整與部位整理，可能擴大短期價格波動。不過，大規模選擇權到期本身並不代表價格將上漲或下跌。
在另類幣方面，29日FF約2億～2億1,100萬枚、30日ZORA約1億6,667萬枚解鎖是主要供應事件。尤其FF預計解鎖相當於目前流通量約6%的代幣，因此有必要關注其實際流入交易所及是否遭到賣出。
整體而言，本週加密市場的價格波動，可能主要受到美國、歐洲及日本貨幣政策差異、美國物價與成長率，以及月末衍生品部位整理所左右，而非個別項目事件。尤其重要的是，FOMC後公布的PCE物價指數是否傳達與聯準會政策方向一致的訊號；此外，日本央行利率決議與BTC・ETH大規模選擇權到期重疊，波動可能持續至本週後半段。