Глобальная компания, специализирующаяся на алгоритмической торговле, Wintermute назвала снижение и стабилизацию доходности казначейских облигаций США, а также переход к чистому притоку средств в спотовые биржевые фонды (ETF) ключевыми предварительными условиями для устойчивого восстановления рынка криптоактивов. Согласно анализу компании, традиционные фондовые рынки продолжают расти благодаря сильным корпоративным результатам, тогда как рынок криптоактивов вошёл в фазу стагнации после утраты импульса новых притоков капитала.
Wintermute считает, что до выполнения этих двух макроэкономических условий и условий, связанных с потоками капитала, биткоин с большей вероятностью будет вести себя как высокобетовый рискованный актив, чувствительный к динамике традиционных фондовых рынков, чем демонстрировать самостоятельный восходящий тренд. Поэтому компания предупредила, что в период краткосрочного технического отскока следует избегать агрессивной погони за альткоинами нижнего уровня со слабыми фундаментальными показателями. Вместе с тем Wintermute сохранила оптимистичный прогноз, отметив, что показатели участия рынка, такие как интерес общественности к биткоину и объёмы поисковых запросов, по-прежнему находятся ниже исторических долгосрочных трендовых линий. Это указывает на то, что текущая фаза всё ещё находится на раннем этапе восходящего цикла, а потенциал дальнейшего роста в средне- и долгосрочной перспективе сохраняется.
Публикация индекса потребительских цен (CPI) США за сентябрь была названа главным макроэкономическим фактором, определяющим краткосрочное направление цен. По объяснению Wintermute, вопрос о том, перейдёт ли недавний рост цен на энергоносители в базовую инфляцию, может напрямую повлиять на курс денежно-кредитного ужесточения Федеральной резервной системы и прогнозы будущих процентных ставок. Кроме того, квартальные отчёты о результатах крупнейших финансовых учреждений Уолл-стрит и ведущих компаний в сфере искусственного интеллекта (ИИ), публикация которых начнётся в полном объёме на этой неделе, как ожидается, станут важным ориентиром для оценки настроений в отношении ликвидности на рынках рискованных активов в целом.