Wintermute, perusahaan global yang berspesialisasi dalam perdagangan algoritmik, menyebut stabilisasi imbal hasil Treasury AS pada level yang lebih rendah serta peralihan arus dana menjadi arus masuk bersih ke exchange-traded fund (ETF) spot sebagai prasyarat utama bagi pemulihan tren pasar aset kripto. Menurut analisisnya, pasar saham tradisional terus menguat berkat kinerja perusahaan yang solid, sementara pasar aset kripto memasuki fase stagnasi setelah kehilangan momentum dari masuknya modal baru.
Wintermute menilai bahwa sebelum kedua kondisi makroekonomi dan arus dana tersebut terpenuhi, Bitcoin kemungkinan besar akan berperilaku sebagai aset berisiko beta tinggi yang sangat sensitif terhadap pergerakan pasar saham tradisional, alih-alih mencatat tren kenaikan yang independen. Karena itu, perusahaan tersebut memperingatkan agar tidak secara agresif mengejar altcoin kelas bawah dengan fundamental lemah selama fase rebound teknikal jangka pendek. Namun, Wintermute tetap mempertahankan pandangan optimistis dengan mencatat bahwa indikator partisipasi pasar, seperti tingkat minat publik terhadap Bitcoin dan volume pencarian, masih berada di bawah garis tren jangka panjang historis. Hal ini menunjukkan bahwa fase saat ini masih berada pada tahap awal siklus kenaikan dan ruang untuk kenaikan tambahan dalam jangka menengah hingga panjang masih terbuka.
Rilis indeks harga konsumen (CPI) Amerika Serikat untuk September disebut sebagai variabel makroekonomi terpenting yang akan menentukan arah harga jangka pendek. Wintermute menjelaskan bahwa apakah kenaikan harga energi baru-baru ini akan merembet ke inflasi inti dapat berdampak langsung pada sikap pengetatan moneter Federal Reserve dan prospek suku bunga ke depan. Selain itu, laporan kinerja kuartalan dari lembaga keuangan utama Wall Street dan perusahaan terkemuka di bidang kecerdasan buatan (AI), yang akan mulai dirilis secara intensif pekan ini, diperkirakan menjadi tolok ukur penting untuk mengukur sentimen likuiditas di seluruh pasar aset berisiko.