Легендарный южнокорейский криптотрейдер Wonyotti, превративший $2 000 в $274 млн, опубликовал всю историю своих сделок.
Размер Excel-файла с историей операций и балансами на BitMEX составляет колоссальные 573 мегабайта. В него вошли не только сведения о прибыли, но и без исключения все сделки, в которых он понёс убытки, что поразило пользователей в интернете.
Кроме того, он поместил в архив письмо с прогнозом на ближайшие 90 дней. Его содержание приводится ниже.
Письмо на 90 дней
Резюме: противостояние сильной ожидаемой доходности и высокой текущей оценки
Ожидаемая динамика до конца этого года
1. Охват прогноза
Этот прогноз ограничен криптовалютами, Nasdaq и KOSPI. В криптовалютной части основное внимание уделено Bitcoin, Ethereum и Solana.
Я также получил определённую прибыль от деривативов, связанных с Nasdaq и KOSPI, однако в совокупности она составляет около 2 млрд вон. Прошу учитывать, что я торгую ими всего примерно полгода.
2. Прогноз по криптовалютам
Указанные в этой статье справедливые цены — это значения, которые я оценил, обобщив различные известные рынку показатели.
Для Bitcoin я считаю текущую цену в 85k справедливой.
Для Ethereum и Solana я оцениваю текущие цены примерно на 10% ниже справедливого уровня.
Однако, судя по моей интерпретации текущих свечей, объёма торгов и тренда, они демонстрируют сильные бычьи сигналы. Поэтому, хотя я считаю текущий уровень Bitcoin справедливым, полагаю, что у него есть пространство для дальнейшего роста.
Ethereum и Solana я также считаю недооценёнными, а поскольку положительно оцениваю бычий сигнал Bitcoin, ожидаю их роста.
Переменной является «внимание». Если процентные ставки низкие, а ликвидность обильная, потенциал роста был бы сильным даже при отсутствии внимания. Но в нынешней ситуации высоких ставок, когда возможности потенциальных инвесторов вкладывать средства ограничены, я считаю важным относительное внимание.
Кроме того, поскольку у Bitcoin нет понятия «операционная прибыль», я считаю, что «внимание» и изменения спроса на владение занимают значительную долю в формировании цены.
Если внимание и новые средства переместятся в другие акции или инвестиционные продукты, а текущий рост Bitcoin будет привлекать меньше внимания, следует опасаться, что он может быстро потерять импульс.
3. Прогноз по Nasdaq
По Nasdaq я ожидаю умеренного роста. На мой взгляд, сейчас он находится в зоне переоценённости, однако исторически для точного прогнозирования падения из переоценённой зоны требовалось смотреть на несколько лет вперёд. Иными словами, переоценённость может перейти в состояние крайней переоценённости — и история действительно знала такие случаи.
Исторически люди, ожидавшие переоценённости, открывавшие короткие позиции и стремившиеся получить прибыль, были вынуждены терпеть долгий болезненный период продолжительностью два-три года.
Как краткосрочный трейдер я не уверен, что способен вынести такие длительные страдания. Хотя я считаю рынок переоценённым, текущий анализ показывает бычьи сигналы, поэтому я не склонен поспешно открывать позицию в расчёте на падение индекса.
Ещё одной переменной является направление политики. Я считаю, что давление со стороны инфляции и процентных ставок уже отражено в рынке. Однако нынешнее направление фискальной политики США выглядит как «размывание долга за счёт более высокого роста», но в какой-то момент это достигнет предела, и неизбежно наступит время перехода к фискальному ужесточению.
Поскольку признаков немедленного бюджетного ужесточения пока нет, я ожидаю умеренного роста, хотя следует опасаться внезапного перехода к корректировке бюджета.
Ещё одна переменная — финансовая поддержка Nvidia, связанная с покупкой GPU, и соглашения о поддержке клиентов. Проще говоря, Nvidia помогает клиентам, рассчитывая, что они используют эту поддержку для покупки продукции Nvidia. Я негативно оцениваю такие действия Nvidia, поскольку опасаюсь, что они могут способствовать завышению продаж.
Ещё одним главным фактором, поддерживающим эту зону переоценённости, являются ожидаемые будущие результаты. Я отдельно не прогнозировал рекомендации крупных американских технологических компаний; отмечу лишь, что при их снижении влияние будет очень значительным.
Однако эта система действует совсем недолго, и я считаю риск возникновения проблем низким, поэтому в этом письме учитывать данный фактор не буду.
4. Прогноз по KOSPI
KOSPI, по-видимому, находится в довольно экстремальной ситуации.
Согласно моей текущей оценке, KOSPI находится на стадии крайней переоценённости. Однако есть одна переменная: он является крайне переоценённым «по сравнению с прошлым».
Причина, по которой я не использовал такую оговорку в отношении Nasdaq, заключается в том, что там было мало признаков, которые можно было бы назвать крупной трансформацией финансового рынка. Текущая ситуация с KOSPI иная.
Отличие заключается в действиях крупных компаний, благоприятных для акционеров. За всю историю KOSPI не сталкивался с выкупом собственных акций в нынешнем масштабе и мерами, настолько ориентированными на интересы акционеров.
Иными словами, я считаю, что по сравнению с прошлым, когда такие меры были естественным образом ограничены, есть основания для более высокой оценки.
Однако верно и то, что поводов для беспокойства больше. Samsung Electronics зафиксировала рекордную операционную прибыль, но, напротив, подразделение DX показало небольшой убыток.
Убыток подразделения DX — необычное явление. В ситуации, когда прибыль настолько сконцентрирована в полупроводниках, при ослаблении спроса на них ожидаемая операционная прибыль Samsung Electronics, на мой взгляд, может крайне резко колебаться.
Я также склоняюсь к мнению, что текущий спрос на полупроводники не будет вечным. Я ожидаю, что примерно с конца 2027 года — начала 2028 года спрос начнёт снижаться, а предложение конкурентов увеличится.
По моему мнению, вероятность этого очень высока.
Рыночная капитализация Samsung Electronics и SK hynix уже в определённой степени отражает это, но я всё же считаю ожидания слишком высокими.
Иными словами, в ситуации, настолько сильно зависящей от будущего прогноза цен на полупроводники, я не рекомендую ни долгосрочные покупки, ни продажи. При каждом значительном колебании я планирую повторять стратегию «покупать на коленях, продавать на плечах».
Переменная — то, насколько далеко зайдут действия крупных компаний в пользу акционеров.
Никто не знает, являются ли нынешние выплаты акционерам временными или означают изменение долгосрочного плана.
Если появятся шаги по сокращению выплат акционерам, KOSPI, на мой взгляд, в любой момент рискует снова перейти в фазу дисконта. Но если нынешняя политика возврата средств акционерам сохранится, можно ожидать, что индекс удержится в этом ценовом диапазоне.
Изменения государственной политики также будут важны, однако поскольку пока не видно сигналов о более жёстком денежно-кредитном ужесточении или более сильном бюджетном смягчении, я не учитывал этот фактор.
Заключение
Ситуации вроде войны или провокаций исключены, поскольку их невозможно предсказать.
Цель этого текста — зафиксировать мою средне- и долгосрочную оценку и позднее сравнить её с фактической динамикой рынка.
В процессе торговли я в основном полагался на краткосрочные сигналы и техническую торговлю, а не реагировал на основе средне- и долгосрочных прогнозов. Затем я постепенно менял свои привычки, чтобы учитывать также средне- и долгосрочный взгляд,
и теперь считаю, что дошёл до этапа, когда эту оценку следует записать и проверить.
Общий прогноз таков: рост криптовалют, умеренный рост Nasdaq, условно боковой диапазон KOSPI (избегать долгосрочного удержания).
И ещё: слухи о том, что я купил Samsung Electronics на десятки миллиардов вон, не соответствуют действительности. Я торгую продуктами, связанными с KOSPI, всего около полугода.
Кроме Chart Gallery, я также не участвую ни в каких других YouTube-проектах или офлайн-встречах. Поэтому любой человек на других сайтах или офлайн-встречах, утверждающий, что он Wonyotti, является стопроцентным самозванцем.
Я также не занимаюсь YouTube, реферальными программами, сигнальными чатами или продажей торговых ботов и бот-систем. Я опасаюсь, что кто-то создаст и начнёт продавать торгового бота на основе публикуемых сейчас данных о сделках. Но если бы торговый бот действительно выглядел способным приносить прибыль, я, располагающий этими данными, уже создал бы его и запустил. Не дайте себя обмануть и, пожалуйста, ничего не покупайте.
*И пожалуйста, даже если вам хочется торговать мусорными акциями, давайте делать это только ради развлечения.*