2,000ドルを2億7,400万ドルに増やした韓国の伝説的な暗号資産トレーダー、Wonyottiが自身の全取引履歴を公開しました。
BitMEXの取引履歴と残高履歴を含むExcelファイルの容量は、なんと573メガバイトに達します。そこには利益だけでなく、損失を出した取引まで一つ残らず収録されており、ネットユーザーを驚かせています。
また、今後90日間の見通しを記した手紙も圧縮ファイルに収めました。内容は以下の通りです。
90日間の手紙
要約：強い予想利益と割高な現在価値の対決
今年末までの流れの予想
1. 見通しの範囲
今回の見通しの対象は、暗号資産、ナスダック、KOSPIに絞りました。暗号資産では、ビットコイン、イーサリアム、Solanaを中心に扱います。
ナスダックとKOSPI関連のデリバティブでも一定の利益を上げましたが、合計で20億ウォン程度であり、取引を始めてからまだ半年ほどしか経っていない点をご理解ください。
2. 暗号資産の見通し
この記事でいう適正価格は、市場で知られているさまざまな指標を総合して私が推定した値です。
ビットコインについては、現在の85kを適正価格と見ています。
イーサリアムとSolanaについては、現在価格が適正価格より約10％低い水準だと見ています。
しかし、現在のローソク足、取引量、トレンドを私なりに解釈すると、強い上昇シグナルを示しています。そのため、ビットコインは現在が適正水準だと判断しながらも、さらに上昇する余地があると考えています。
イーサリアムとSolanaも割安だと判断しており、ビットコインの上昇シグナルを前向きに見ているため、上昇を期待しています。
変数は「注目度」です。金利が低く流動性が豊富な状況であれば、注目を集めなくても上昇余地は大きいでしょう。しかし、現在のような高金利環境で潜在的な投資家の投資余力が限られている状況では、相対的な注目度を重要視しています。
それに加え、ビットコインには「営業利益」という概念がないため、価格形成において「注目度」と保有需要の変化が占める割合は大きいと考えています。
他の株式や投資商品へ関心と新規資金が移り、現在のビットコインの上昇が注目されなくなれば、上昇の勢いを急速に失う可能性を警戒する必要があります。
3. ナスダックの見通し
ナスダックについては、緩やかな上昇を予想します。私の判断では現在は割高な領域ですが、歴史的に見ると、割高な領域からの下落を正確に予想するには数年単位で見る必要がありました。つまり、割高な状態が超割高な領域へ進む可能性もあり、実際に歴史はそうなってきました。
歴史的に、割高だと予想して空売りポジションを取り、利益を得ようとした人々は、2～3年に及ぶ長く苦しい時間に耐えなければなりませんでした。
私は短期トレーダーとして、このような長い苦痛に耐える自信がありません。割高だと判断しているものの、目先の分析では上昇シグナルが見えているため、指数の下落に賭けるポジションを早まって取ることには慎重です。
変数はやはり政策の方向性です。物価と金利面の負担は、現在の市場にすでに織り込まれていると考えています。ただし、米国の現在の財政政策の方向性は「より大きな成長によって債務を希薄化する」ように見えますが、これはいつか限界に達し、最終的に緊縮に入る時期が必ず来るでしょう。
ただ、当面は財政緊縮の兆しが見えないため、緩やかな上昇を予想しており、突然予算調整に入ることには警戒すべきでしょう。
もう一つの変数は、NvidiaによるGPU購入関連の金融支援と顧客支援契約です。簡単に言えば、Nvidiaが顧客を支援し、その支援を使って顧客がNvidia製品を購入することを期待しているということです。私は、こうしたNvidiaの動きが売上の誇張に影響することを懸念しており、否定的に見ています。
この割高な領域を支えるもう一つの大きな変数は、将来の予想業績です。米国の大手テクノロジー企業のガイダンスについては別途予想しておらず、ガイダンスが下方修正された場合の影響は非常に大きいだろう、とだけしておきます。
ただし、まだこのシステムを導入してからそれほど時間が経っておらず、問題が発生するリスクも低いと判断しているため、今回の手紙では反映しません。
4. KOSPIの見通し
KOSPIはかなり極端な状況にあるように見えます。
現在の私の推計では、KOSPIは超割高の段階にあります。ただし、ここには一つの変数があります。それは「過去と比べて」超割高だという点です。
ナスダックについてこの言葉を付けなかった理由は、大きな金融市場の変革と呼べる要素がほとんどなかったからです。しかし、現在のKOSPIの状況は異なります。
それは大企業による株主重視の動きです。KOSPIはその歴史を通じて、現在の規模の自社株買いや、これほど株主に配慮した動きを経験したことがありません。
つまり、そのような動きが当然ながら小さかった過去と比べれば、より高い評価を受ける理由はあると考えています。
しかし、懸念すべき点がより多いのも事実です。Samsung Electronicsは過去最高の営業利益を記録しましたが、一方でDX部門は小幅な赤字となりました。
DX部門が赤字を記録するのは異例です。このように利益が半導体に集中している状況では、半導体需要が揺らいだ場合、Samsung Electronicsの予想営業利益も極端に大きく変動する可能性があると考えています。
そして私は、現在の半導体需要が永遠に続くとは考えていません。おおむね2027年末～2028年初めから需要が減少し、競合他社の供給が増える現象が起きると予想しています。
非常に高い確率で、です。
Samsung ElectronicsとSK hynixの時価総額は、その点をある程度織り込んではいますが、それでもなお期待値は高すぎると考えています。
つまり、将来の半導体価格見通しに大きく左右されるこのような状況では、長期的な買いも売りも勧めません。大きな値動きがあるたびに、「膝で買って肩で売る」ことを繰り返すつもりです。
変数は、大企業の株主重視の動きがどこまで進むかです。
現在の株主還元が一時的なものなのか、長期計画を変更したものなのかは、誰にも分からないでしょう。
もし株主還元を縮小する動きが出れば、KOSPIが再びディスカウント局面に陥るリスクはいつでもあると考えています。しかし、現在のような株主還元の方針が続くなら、この価格帯を維持することも期待できます。
政府の政策変更も重要ですが、金融政策でのより強力な引き締めや、財政政策でのより強力な緩和シグナルはまだ見えていないため、この点は反映していません。
結び
戦争や挑発などの状況は予想できない領域なので、除外しました。
この文章を書いた意図は、私の中長期的な判断を記録し、後から実際の市場の流れと比較することです。
私はこれまでトレードを行う中で、中長期の見通しをもとに対応するよりも、短期的なシグナルとテクニカル取引に主に依存してきました。その後、中長期的な視点も併せて考える方向へ、習慣を少しずつ変えてきました。
そして今、その判断を文章として残し、検証する段階に至ったと考えています。
見通しの総合は次の通りです。暗号資産は上昇、ナスダックは緩やかな上昇、KOSPIは条件付きのボックス圏（長期保有は避ける）。
あ、それから、Samsung Electronicsを数百億ウォン分買ったという世間の噂は事実ではありません。私がKOSPI関連商品を始めてから、まだ半年ほどしか経っていません。
また、Chart Galleryを除き、他のYouTubeやオフラインの集まりには一切参加していません。したがって、他のサイトやオフラインの集まりで自分をWonyottiだと主張している人は、100％なりすましです。
さらに、YouTube、紹介報酬、シグナル配信グループ、トレードボットシステムの販売なども一切行っていません。今回公開する取引履歴の資料を使って、誰かがトレードボットを作り、販売することを懸念しています。しかし、トレードボットが実際に利益を生みそうなら、その資料を持っている私が先に作って運用しているはずです。絶対にだまされず、購入もしないでください。
*そして、どうしても仕手株をやりたいとしても、どうか遊びの範囲だけにしましょう。*