Wonyotti, trader mata uang kripto legendaris asal Korea Selatan yang mengubah $2.000 menjadi $274 juta, telah merilis seluruh riwayat transaksinya.
File Excel yang berisi catatan transaksi dan saldo BitMEX berukuran luar biasa besar, yakni 573 megabita. File tersebut tidak hanya memuat keuntungannya, tetapi juga seluruh catatan kerugiannya, sehingga mengejutkan para pengguna internet.
Ia juga memasukkan surat berisi prospek 90 hari ke depan ke dalam file terkompresi. Isinya adalah sebagai berikut.
Surat 90 Hari
Ringkasan: Pertarungan antara perkiraan keuntungan yang kuat dan valuasi saat ini yang mahal
Perkiraan pergerakan hingga akhir tahun ini
1. Cakupan Prospek
Prospek ini difokuskan pada mata uang kripto, Nasdaq, dan KOSPI. Untuk mata uang kripto, saya akan membahas terutama Bitcoin, Ethereum, dan Solana.
Saya juga memperoleh sejumlah keuntungan dari derivatif terkait Nasdaq dan KOSPI, tetapi totalnya sekitar 2 miliar won, dan perlu diketahui bahwa saya baru memperdagangkannya selama sekitar enam bulan.
2. Prospek Mata Uang Kripto
Harga wajar yang disebutkan dalam tulisan ini merupakan nilai yang saya perkirakan setelah menggabungkan berbagai indikator yang dikenal di pasar.
Untuk Bitcoin, saya menilai harga saat ini sebesar 85k sebagai harga wajar.
Untuk Ethereum dan Solana, saya menilai harga saat ini sekitar 10% lebih rendah daripada harga wajarnya.
Namun, berdasarkan interpretasi saya terhadap candle, volume perdagangan, dan tren saat ini, keduanya menunjukkan sinyal kenaikan yang kuat. Karena itu, meskipun saya menilai Bitcoin saat ini berada pada level yang wajar, saya memperkirakan masih ada ruang untuk naik.
Saya juga menilai Ethereum dan Solana undervalued, dan karena saya memandang positif sinyal kenaikan Bitcoin, saya mengharapkan keduanya naik.
Variabelnya adalah “perhatian”. Jika suku bunga rendah dan likuiditas melimpah, potensi kenaikan akan kuat meski tidak banyak mendapat perhatian. Namun, dalam situasi suku bunga tinggi seperti sekarang, ketika kemampuan calon investor untuk berinvestasi terbatas, saya menganggap perhatian relatif penting.
Selain itu, karena Bitcoin tidak memiliki konsep “laba operasional”, saya menilai “perhatian” dan perubahan permintaan untuk memiliki aset tersebut menyumbang porsi besar dalam pembentukan harga.
Jika perhatian dan dana baru beralih ke saham atau produk investasi lain, dan kenaikan Bitcoin saat ini mendapat lebih sedikit perhatian, kita perlu mewaspadai kemungkinan Bitcoin kehilangan momentum kenaikannya dengan cepat.
3. Prospek Nasdaq
Untuk Nasdaq, saya memperkirakan kenaikan moderat. Menurut penilaian saya, saat ini Nasdaq berada di area overvalued, tetapi secara historis, diperlukan pengamatan selama beberapa tahun untuk memperoleh akurasi dalam memperkirakan penurunan dari area overvalued. Dengan kata lain, ada kemungkinan area overvalued berubah menjadi area yang sangat overvalued, dan sejarah memang pernah menunjukkan hal tersebut.
Secara historis, orang-orang yang memperkirakan overvaluasi, mengambil posisi short, lalu berusaha memperoleh keuntungan harus menanggung masa sulit yang panjang selama dua hingga tiga tahun.
Sebagai trader jangka pendek, saya tidak yakin mampu menanggung penderitaan selama itu. Meskipun saya menilai pasar overvalued, analisis saat ini menunjukkan sinyal kenaikan, sehingga saya enggan terburu-buru mengambil posisi yang bertaruh pada penurunan indeks.
Arah kebijakan juga merupakan variabel. Saya berpandangan bahwa tekanan dari inflasi dan suku bunga saat ini sudah tercermin di pasar. Namun, arah kebijakan fiskal Amerika Serikat saat ini tampaknya adalah “mengencerkan utang melalui pertumbuhan yang lebih besar”, tetapi pada suatu saat hal ini akan mencapai batasnya dan waktu untuk memasuki pengetatan fiskal pada akhirnya pasti akan tiba.
Karena belum terlihat tanda-tanda pengetatan fiskal dalam waktu dekat, saya memperkirakan kenaikan moderat, sambil tetap mewaspadai kemungkinan penyesuaian anggaran secara tiba-tiba.
Variabel lainnya adalah dukungan finansial Nvidia terkait pembelian GPU dan perjanjian dukungan bagi pelanggan. Singkatnya, Nvidia membantu pelanggan dengan dukungan agar pelanggan dapat menggunakannya untuk membeli produk Nvidia. Saya memandang langkah Nvidia ini secara negatif karena khawatir hal tersebut dapat memengaruhi dan melebih-lebihkan penjualan.
Faktor besar lain yang menopang area overvalued ini adalah ekspektasi kinerja masa depan. Saya tidak membuat perkiraan terpisah mengenai panduan perusahaan teknologi besar Amerika Serikat; saya hanya akan mengatakan bahwa dampaknya akan sangat besar jika panduan tersebut diturunkan.
Namun, karena sistem ini baru diterapkan belum lama dan saya menilai risiko munculnya masalah masih rendah, saya tidak akan memasukkannya dalam surat ini.
4. Prospek KOSPI
KOSPI tampaknya berada dalam situasi yang cukup ekstrem.
Berdasarkan perkiraan saya saat ini, KOSPI berada dalam tahap sangat overvalued. Namun, ada satu variabel: KOSPI sangat overvalued “dibandingkan dengan masa lalu”.
Alasan saya tidak menambahkan keterangan tersebut pada Nasdaq adalah karena hanya ada sedikit hal yang dapat dianggap sebagai transformasi besar pasar keuangan. Situasi KOSPI saat ini berbeda.
Perbedaannya adalah langkah perusahaan-perusahaan besar yang ramah terhadap pemegang saham. Sepanjang sejarahnya, KOSPI belum pernah mengalami pembelian kembali saham dalam skala seperti sekarang maupun langkah yang sedemikian ramah terhadap pemegang saham.
Dengan kata lain, saya menilai ada alasan bagi KOSPI untuk mendapatkan valuasi lebih tinggi dibandingkan masa lalu, ketika langkah-langkah tersebut secara alami masih terbatas.
Namun, benar juga bahwa ada lebih banyak hal yang perlu dikhawatirkan. Samsung Electronics mencatat laba operasional tertinggi sepanjang sejarah, tetapi sebaliknya, divisi DX mencatat sedikit kerugian.
Pencatatan kerugian oleh divisi DX merupakan hal yang tidak biasa. Dalam situasi ketika laba sangat terkonsentrasi pada semikonduktor, saya menilai perkiraan laba operasional Samsung Electronics dapat berfluktuasi secara ekstrem jika permintaan semikonduktor terguncang.
Saya juga cenderung berpandangan bahwa permintaan semikonduktor saat ini tidak akan bertahan selamanya. Saya memperkirakan mulai sekitar akhir 2027 hingga awal 2028, permintaan akan berkurang dan pasokan dari para pesaing akan meningkat.
Menurut saya, probabilitasnya sangat tinggi.
Kapitalisasi pasar Samsung Electronics dan SK hynix memang sudah mencerminkan hal tersebut sampai batas tertentu, tetapi saya tetap menilai ekspektasinya masih terlalu tinggi.
Dengan kata lain, dalam situasi yang sangat dipengaruhi oleh prospek harga semikonduktor di masa depan, saya tidak menyarankan pembelian maupun penjualan jangka panjang. Setiap kali terjadi gejolak besar, saya berencana mengulangi strategi membeli di lutut dan menjual di bahu.
Variabelnya adalah sejauh mana langkah perusahaan besar yang ramah terhadap pemegang saham akan berlanjut.
Tidak ada yang tahu apakah pengembalian kepada pemegang saham saat ini bersifat sementara atau merupakan perubahan rencana jangka panjang.
Jika muncul langkah untuk mengurangi pengembalian kepada pemegang saham, saya menilai KOSPI sewaktu-waktu dapat kembali masuk ke fase diskon. Namun, jika kebijakan pengembalian kepada pemegang saham seperti sekarang terus berlanjut, ada alasan untuk berharap harga dapat bertahan di kisaran ini.
Perubahan kebijakan pemerintah juga penting, tetapi karena belum terlihat sinyal pengetatan moneter yang lebih kuat atau pelonggaran fiskal yang lebih kuat, saya tidak memasukkan hal ini.
Penutup
Saya mengecualikan situasi seperti perang atau provokasi karena hal-hal tersebut tidak dapat diprediksi.
Tujuan saya menulis ini adalah mencatat penilaian jangka menengah hingga panjang saya dan membandingkannya dengan pergerakan pasar yang sebenarnya di kemudian hari.
Selama melakukan trading, saya lebih banyak mengandalkan sinyal jangka pendek dan perdagangan teknikal daripada merespons berdasarkan prospek jangka menengah hingga panjang. Setelah itu, saya secara bertahap mengubah kebiasaan untuk turut mempertimbangkan perspektif jangka menengah hingga panjang,
dan kini saya merasa telah sampai pada tahap untuk menuliskan penilaian tersebut agar dapat diuji.
Kesimpulan prospeknya adalah: mata uang kripto naik, Nasdaq naik moderat, KOSPI bergerak dalam kisaran dengan syarat tertentu (hindari memegangnya dalam jangka panjang).
Oh, dan rumor bahwa saya membeli saham Samsung Electronics senilai puluhan miliar won tidak benar. Saya baru memperdagangkan produk terkait KOSPI selama sekitar enam bulan.
Saya juga tidak mengikuti kanal YouTube atau pertemuan luring apa pun selain Chart Gallery. Karena itu, siapa pun yang mengaku sebagai Wonyotti di situs lain atau dalam pertemuan luring adalah peniru 100%.
Saya juga tidak menjalankan aktivitas YouTube, program referral, grup pemberi sinyal, maupun penjualan bot trading dan sistem bot. Saya khawatir seseorang akan membuat dan menjual bot trading menggunakan data transaksi yang kini dipublikasikan. Namun, jika bot trading tersebut terlihat berpotensi menghasilkan keuntungan nyata, saya yang memiliki datanya pasti sudah membuat dan menjalankannya terlebih dahulu. Jangan sampai tertipu, dan saya harap Anda tidak membelinya.
*Dan tolong, meskipun ingin memperdagangkan saham gorengan, mari lakukan hanya untuk bersenang-senang.*