Atención a las declaraciones de la Fed, la cumbre entre Estados Unidos y China y el vencimiento de opciones a gran escala
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Lunes 21 de septiembre — publicación del LPR de China y puesta en marcha de Pontes, de la UE
- Alrededor de las 01:00 GMT, China publicará sus tipos preferenciales de los préstamos (LPR). El mercado espera que se mantengan en el 3,00% para el plazo de un año y en el 3,50% para el de cinco años. La intensidad de los estímulos económicos de China podría influir en los activos de riesgo asiáticos y en las expectativas de liquidez global.
- En Europa está prevista la puesta en marcha de Pontes, la infraestructura de liquidación basada en tecnología de registro distribuido (DLT) del Eurosistema. Pontes es un sistema que conecta plataformas DLT privadas con los servicios TARGET del Eurosistema, lo que permite liquidar activos financieros tokenizados utilizando dinero de banco central. Más que por su impacto inmediato sobre los precios de las criptomonedas, es un evento que merece atención a medio y largo plazo por su conexión entre los mercados financieros tradicionales y el mercado de activos tokenizados.
22 y 23 de septiembre — declaraciones de la Fed y PMI globales
- Esta semana están previstas al menos diez intervenciones públicas de funcionarios de la Fed. Comparecerán sucesivamente John Williams, presidente de la Fed de Nueva York; Philip Jefferson, vicepresidente de la Fed; y Michael Barr, gobernador de la Fed, entre otros. La cuestión clave será si sus declaraciones ofrecen pistas sobre si la subida de tipos de la semana pasada fue un ajuste puntual o el inicio de un nuevo ciclo de endurecimiento monetario.
- Día 23: se publicarán los PMI preliminares de septiembre de S&P Global para los principales países, incluido Estados Unidos. Si la actividad económica resulta más sólida de lo previsto y también aumentan las presiones sobre los precios, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar podrían subir, ejerciendo presión sobre los activos de riesgo, incluido BTC. Por el contrario, si se confirman señales de desaceleración económica, podrían reducirse las expectativas de nuevas subidas de tipos.
- Día 23: BitMEX, que en su día fue el mayor exchange mundial de derivados de criptomonedas, pondrá fin a sus servicios de negociación a las 13:00, hora de Corea del Sur. Las posiciones que sigan abiertas se liquidarán forzosamente en ese momento. Aunque no es probable que provoque un impacto directo en todo el mercado, el hecho tiene relevancia en la historia del mercado de derivados cripto.
Jueves 24 de septiembre — datos de empleo de Estados Unidos y cumbre entre Estados Unidos y China
- Día 24, 12:30 GMT: se publicarán las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos. A las 14:00 GMT se conocerán las ventas de viviendas nuevas de agosto. Al producirse justo después del FOMC, una desviación significativa respecto a las previsiones en los datos del mercado laboral o de la actividad económica podría afectar también al mercado cripto a través de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del dólar.
- Día 24: el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de China, Xi Jinping, celebrarán una cumbre en Washington. Está previsto que ambas partes aborden la extensión de la tregua arancelaria, el suministro de tierras raras, la inteligencia artificial y las cuestiones comerciales, entre otros temas. Dependiendo del resultado de la reunión, el mercado bursátil estadounidense, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían moverse, por lo que el mercado cripto también podría verse afectado indirectamente.
- Día 24: están previstas decisiones de política monetaria de varios bancos centrales, incluidos los de Suiza, Suecia y Noruega.
Viernes 25 de septiembre — el tramo de mayor volatilidad de la semana
- Día 25, 08:00 GMT: vencimiento de las opciones trimestrales de BTC y ETH en Deribit. Al 19 de septiembre, el interés abierto de las opciones con vencimiento el día 25 ascendía a unos 15.400 millones de dólares en Bitcoin y unos 2.000 millones de dólares en Ethereum, para un total aproximado de 17.400 millones de dólares. Antes del vencimiento, podrían concentrarse los ajustes de cobertura de los creadores de mercado y la renovación de posiciones, lo que podría elevar la volatilidad a corto plazo del mercado al contado.
- Día 25, 12:30 GMT: se publicarán los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos correspondientes a agosto; a las 14:00 GMT se conocerá la lectura final del índice de confianza del consumidor de septiembre de la Universidad de Michigan. El índice preliminar de confianza del consumidor había caído hasta 47,8, mientras que las expectativas de inflación para los próximos 12 meses habían subido hasta el 4,6%, por lo que cualquier cambio en la cifra final también podría afectar al mercado de bonos.
- El día 25 está previsto un gran desbloqueo de tokens de Plasma (XPL). Un tercio de los 2.500 millones de XPL asignados, respectivamente, al equipo de Plasma y a los inversores se desbloqueará un año después del lanzamiento de la mainnet. Las dos asignaciones suman unos 1.670 millones de XPL, equivalentes aproximadamente al 16,7% del suministro inicial total. Algunos servicios de seguimiento, que también incluyen los desbloqueos periódicos del ecosistema, contabilizan que ese día se liberarán unos 1.760 millones de XPL. Esto no significa que vayan a venderse, pero, dado que se trata de una cantidad considerable potencialmente nueva en circulación, conviene prestar atención a la volatilidad del precio de XPL.
Del 19 al 27 se celebrará ETHTokyo 2026. ETHGlobal Tokyo tendrá lugar del 25 al 27. Dado que son eventos en los que se concentran los anuncios de desarrolladores y proyectos, podrían anunciarse nuevos productos o asociaciones en algunos proyectos de Ethereum, L2 y DeFi.
Resumen del mercado de esta semana
Esta semana no hay datos macroeconómicos de enorme relevancia, como el CPI, el PCE o el informe de empleo, capaces de determinar por sí solos la dirección del mercado. En particular, el índice de precios PCE de agosto de Estados Unidos no se publicará esta semana, sino el 30 de septiembre.
En su lugar, tras la subida de tipos de la Fed de la semana pasada, se sucederán: ① las declaraciones de funcionarios de la Fed para comprobar la posibilidad de nuevas subidas de tipos; ② los PMI globales del día 23; ③ la cumbre entre Estados Unidos y China del día 24; y ④ el vencimiento, el día 25, de opciones de BTC y ETH por unos 17.400 millones de dólares.
Por ello, esta semana el mercado cripto deberá prestar atención no tanto a un indicador concreto de un día determinado como a la dinámica de volatilidad que puede surgir de la superposición de los movimientos de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del dólar, las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Fed y la liquidación de posiciones de derivados del viernes.
Nota de la columna: este artículo recoge las opiniones personales y el análisis de mercado del autor, que pueden diferir de la posición oficial de Coinmax News. El contenido tiene fines exclusivamente informativos y no constituye una recomendación ni asesoramiento de inversión.