Atención al CPI, PPI, las ventas minoristas de EE. UU. y las declaraciones del presidente de la Fed; las Perspectivas de la Economía Mundial del FMI y el desbloqueo de ARB también serán factores relevantes
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Lunes 12 de octubre — Inicio de las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial; cierre del mercado de bonos estadounidense
- Del 12 al 18 de octubre se celebrarán en Bangkok, Tailandia, las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial. Se prevé la asistencia de más de 15.000 representantes de bancos centrales, gobiernos e instituciones financieras internacionales de 191 países. Los principales temas serán el crecimiento global, la inflación, la deuda pública y la estabilidad de los mercados financieros. En particular, será necesario prestar atención a la evaluación de las autoridades de las principales economías sobre el reciente aumento de los precios internacionales del petróleo y el fuerte repunte de los rendimientos de los bonos soberanos globales.
- Estados Unidos cerrará su mercado de bonos por el festivo federal del Día de Colón. La Bolsa de Nueva York y el Nasdaq operarán con normalidad. Mientras disminuye la liquidez del mercado al contado de los bonos del Tesoro estadounidense, el mercado cripto continuará operando las 24 horas, lo que podría influir en la volatilidad de los precios a corto plazo.
- Está previsto el desbloqueo de aproximadamente 6.880 millones de tokens PUMP de Pump.fun. Según algunos servicios de seguimiento de tokens, el importe asciende a unos 43,3 millones de dólares. Se trata de tokens vinculados al equipo y a los inversores iniciales, por lo que la volatilidad a corto plazo de PUMP podría verse afectada dependiendo de si se venden efectivamente en el mercado.
- Del 12 al 15 de octubre se celebrará en Atlanta, Estados Unidos, el evento para desarrolladores de Bitcoin TABConf 8. Las discusiones se centrarán en el protocolo de Bitcoin, el desarrollo de aplicaciones y las mejoras técnicas.
Martes 13 de octubre — Publicación de las Perspectivas de la Economía Mundial y del Informe de Estabilidad Financiera Global del FMI
- 02:00 GMT: Está prevista una rueda de prensa relacionada con la publicación de las Perspectivas de la Economía Mundial (WEO) de octubre del FMI. El mercado prestará atención a las previsiones de crecimiento de la economía mundial y de las principales economías, así como a las perspectivas de inflación y política monetaria. La cuestión clave será cómo evalúa el FMI el impacto del reciente aumento de los precios de la energía y de la expansión de la deuda pública sobre la economía global. Una revisión a la baja del crecimiento o al alza de las previsiones de inflación podría afectar al sentimiento inversor hacia los activos globales de riesgo.
- 03:15 GMT: Está prevista una rueda de prensa relacionada con la publicación del Informe de Estabilidad Financiera Global (GFSR) del FMI. El informe abordará principalmente los riesgos de los mercados globales de bonos y de las instituciones financieras, el apalancamiento y la inestabilidad de los precios de los activos. También incluirá un capítulo separado que analizará las oportunidades y los riesgos de la tokenización de los activos financieros, por lo que será relevante desde la perspectiva de la conexión entre las finanzas tradicionales y el mercado cripto.
- 07:45 GMT: Está prevista una intervención pública de Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, sobre inteligencia artificial en el Bloomberg New Economy Forum de Nueva Delhi, India. El mercado estará atento a si comenta el impacto del aumento de la inversión en IA sobre el crecimiento económico, la productividad y los precios.
- Del 13 al 16 de octubre se celebrará en Washington, Estados Unidos, la DC Fintech Week 2026. Los principales temas serán los activos digitales, las stablecoins, la regulación financiera, la IA y la infraestructura de pagos. Será importante prestar atención a las declaraciones de las autoridades financieras y de los participantes del sector, así como a posibles anuncios relacionados con la adopción de las criptomonedas por parte de las instituciones financieras reguladas.
Miércoles 14 de octubre — CPI de EE. UU., datos de inflación y comercio de China, Beige Book de la Fed
- 01:30 GMT: Está prevista la publicación del índice de precios al consumidor (CPI) y del índice de precios al productor (PPI) de China correspondientes a septiembre. El mercado espera una subida interanual del CPI de aproximadamente el 1,1% y del PPI de alrededor del 4,4%. Si las presiones inflacionarias en China fueran más fuertes de lo previsto, podrían afectar a la política monetaria china y a los mercados financieros asiáticos.
- 03:00 GMT: Está prevista la publicación de la balanza comercial y de los datos de exportaciones e importaciones de China correspondientes a septiembre. El mercado espera un superávit comercial de aproximadamente 114.500 millones de dólares. Como indicador que permite comprobar la evolución de las exportaciones chinas y del comercio global, una desviación significativa respecto a las previsiones podría afectar al yuan y a los activos de riesgo asiáticos.
- Está prevista la decisión de política monetaria de octubre de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). Los 10 economistas consultados por Reuters prevén un endurecimiento adicional. Singapur aplica su política monetaria principalmente mediante el tipo de cambio nominal efectivo del dólar singapurense (S$NEER), en lugar de utilizar un tipo de interés oficial convencional. Esta decisión podría servir como indicador de la dirección de la inflación y de la política monetaria en Asia.
- 12:30 GMT: Está prevista la publicación del índice de precios al consumidor (CPI) de Estados Unidos correspondiente a septiembre. Es uno de los indicadores económicos más importantes de la semana. El CPI de agosto subió un 3,4% interanual y un 0,4% mensual, mientras que el CPI subyacente aumentó un 2,4% interanual. En esta publicación, la cuestión clave será cuánto del aumento de los precios de la energía se ha trasladado a la inflación general y si se han ampliado las presiones alcistas sobre la inflación subyacente. Si la inflación resulta superior a lo previsto, podrían reforzarse las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed, lo que podría traducirse en un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del dólar, así como en debilidad de los activos de riesgo, incluido BTC.
- 18:00 GMT: Está prevista la publicación del Beige Book de la Fed. Se trata de un informe que reúne las tendencias económicas, laborales, de precios y de actividad empresarial de las 12 regiones bajo la jurisdicción de los bancos de la Reserva Federal. Antes de la reunión del FOMC del 27 y 28 de octubre, el documento permitirá conocer la evaluación de la Fed sobre la inflación y la situación del empleo en cada región.
Jueves 15 de octubre — Atención al PPI y las ventas minoristas de EE. UU.; seguimiento de las expectativas de un endurecimiento adicional de la Fed
- 12:30 GMT: Está prevista la publicación del índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos correspondiente a septiembre. El PPI de agosto subió un 5,4% interanual, y el mercado prestará atención a cuánto tiempo persisten las presiones sobre los precios en la fase de producción. Si, tras el CPI del día anterior, el PPI también resulta superior a lo previsto, podrían intensificarse las preocupaciones por la prolongación de la inflación y las expectativas de un endurecimiento adicional de la Fed.
- 12:30 GMT: Está prevista la publicación de las ventas minoristas de Estados Unidos correspondientes a septiembre. Las ventas minoristas de agosto aumentaron un 1,2% mensual. Si el consumo estadounidense se mantiene más fuerte de lo previsto, podrían disminuir las preocupaciones por una recesión, aunque al mismo tiempo podría aumentar las expectativas de subidas de tipos. Por el contrario, si se confirma una desaceleración del consumo, podría afectar a las previsiones de crecimiento y a las expectativas sobre los tipos de interés.
- 12:30 GMT: Está prevista la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos. La cifra anterior fue de 197.000 solicitudes, por debajo de 200.000 durante cuatro semanas consecutivas. Mientras se desacelera el crecimiento del empleo, los despidos se mantienen en niveles bajos, por lo que será necesario comprobar si se produce un debilitamiento adicional del mercado laboral.
- Está previsto el desbloqueo de aproximadamente 127 millones de STRK de Starknet y el desbloqueo de unos 97,8 millones de tokens SEI de Sei. En cada caso, se trata de tokens vinculados a contribuyentes e inversores, y al equipo e inversores, respectivamente. Dependiendo del volumen que entre efectivamente en el mercado, podría aumentar la volatilidad a corto plazo de las altcoins correspondientes.
Viernes 16 de octubre — Declaraciones del presidente de la Fed, producción industrial de EE. UU. y vencimiento de opciones de BTC
- 03:30 GMT: Está previsto un diálogo público entre Kevin Warsh, presidente de la Fed, y Kristalina Georgieva, directora gerente del FMI. Se celebrará durante las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok, y el mercado estará atento a posibles declaraciones sobre la economía estadounidense, los mercados financieros globales y la política monetaria. En particular, si el presidente de la Fed evalúa los resultados del CPI, el PPI y las ventas minoristas publicados hasta el día anterior, estos podrían afectar a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, al dólar y al precio de BTC.
- 08:00 GMT: Está previsto el vencimiento de las opciones semanales de BTC y ETH de Deribit. Se trata de un vencimiento semanal ordinario, no de un vencimiento de fin de mes o de trimestre. No obstante, si el interés abierto se concentra en determinados precios de ejercicio importantes justo antes del vencimiento, la volatilidad a corto plazo podría aumentar debido a los ajustes de cobertura de los creadores de mercado y al cierre de posiciones. Será necesario volver a comprobar el tamaño del vencimiento y el precio de máximo dolor (Max Pain) justo antes de la fecha.
- 12:30 GMT: Está prevista la publicación de los índices de precios de importación y exportación de Estados Unidos correspondientes a septiembre. Se trata de un indicador que permite comprobar cuánto del aumento de los precios internacionales del petróleo y de las variaciones de los precios comerciales se está reflejando en los precios de importación estadounidenses.
- 13:15 GMT: Está prevista la publicación de la producción industrial y de la tasa de utilización de la capacidad de Estados Unidos correspondientes a septiembre. Son indicadores de la actividad productiva de las manufacturas y de la minería, y podrían influir en la evaluación del mercado sobre la expansión económica y las presiones inflacionarias.
- Está previsto el desbloqueo de aproximadamente 92,7 millones de tokens ARB de Arbitrum. Según algunos servicios de seguimiento, el importe asciende a unos 16,9 millones de dólares. El servicio de seguimiento de desbloqueos Tokenomist también muestra el calendario de desbloqueo del día 16. El precio de ARB podría verse afectado dependiendo del volumen que entre efectivamente en circulación y se venda.
17 y 18 de octubre — Cierre de las reuniones anuales del FMI; desbloqueo de CRO
- 17 de octubre, 05:30 GMT: Está prevista una rueda de prensa del Comité Monetario y Financiero Internacional (IMFC) del FMI. En ella se podrá conocer la evaluación conjunta de las principales economías sobre la economía global y la estabilidad de los mercados financieros, así como la orientación de sus políticas. Las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial concluirán el día 18.
- 17 de octubre: Está previsto el desbloqueo de aproximadamente 1.170 millones de tokens CRO de Cronos. Según algunos servicios de seguimiento, el importe asciende a unos 73,8 millones de dólares. Se trata de tokens vinculados a la reserva estratégica, por lo que la volatilidad a corto plazo de CRO podría verse afectada dependiendo de si entran efectivamente en circulación en el mercado.
Resumen del mercado de esta semana
Esta semana será especialmente importante, ya que se publicarán de una sola vez los principales indicadores de inflación y consumo de Estados Unidos. En particular, las variables clave serán: ① el CPI estadounidense del día 14, ② el PPI y las ventas minoristas del día 15, ③ las declaraciones del presidente de la Fed del día 16, y ④ las publicaciones relacionadas con las Perspectivas de la Economía Mundial del FMI y los mercados financieros globales, entre los días 13 y 17.
El CPI estadounidense de agosto subió un 3,4% interanual, y la cautela del mercado frente a la inflación ha aumentado debido al reciente incremento de los precios internacionales del petróleo y al fuerte repunte de los rendimientos de los bonos soberanos globales. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cerró en el 5,243% el 9 de octubre, y la volatilidad de los tipos de interés y del dólar podría volver a aumentar dependiendo de los resultados de los indicadores de inflación de esta semana.
En particular, el tramo que va del CPI del día 14 a las 12:30 GMT, seguido del PPI y las ventas minoristas del día 15 a las 12:30 GMT, y de las declaraciones del presidente de la Fed del día 16 a las 03:30 GMT será previsiblemente el periodo de mayor volatilidad del mercado cripto esta semana. Si la inflación resulta superior a lo previsto y el consumo también se muestra fuerte, podrían reforzarse las expectativas de nuevas subidas de tipos; por el contrario, si se confirma una desaceleración de la inflación, podría crearse un entorno favorable para los activos de riesgo.
En el propio mercado cripto, los principales eventos de oferta serán el desbloqueo de PUMP el día 12, de STRK y SEI el día 15, de ARB el día 16 y de CRO el día 17. En particular, están previstos volúmenes relativamente grandes de CRO y PUMP, por lo que será necesario prestar atención a los cambios a corto plazo en la oferta y la demanda de cada activo. No obstante, un desbloqueo de tokens no implica necesariamente una venta inmediata en el mercado; serán importantes el volumen que entre efectivamente en circulación y su entrada en los exchanges.
En conjunto, es probable que la dirección del mercado cripto esta semana esté determinada más por cómo los datos estadounidenses de inflación y consumo modifiquen las perspectivas de nuevas subidas de tipos de la Fed que por los acontecimientos individuales de cada proyecto. A ello se sumarán las previsiones del FMI sobre el crecimiento global y la estabilidad financiera, así como la orientación de las políticas de los principales bancos centrales, por lo que los movimientos de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, del dólar y de los precios internacionales del petróleo serán factores clave para los mercados de BTC y las altcoins.